Archief

Jaargang 1, nummer 83, 12 november 2012

 

Veilig beleggen in 2013

 

150_dhr_e_poelmann.jpgNog een paar weken en het nieuwe jaar dient zich alweer aan. Voor veel beleggers een moment om zich af te vragen, wat de goede voornemens gaan zijn voor 2013. Eén zekerheid hebben we voor 2013 in ieder geval: Europa zal zijn problemen nog niet hebben opgelost. Veel beleggers vragen zich af welke risico’s ze voor 2013 kunnen en willen nemen. Of omgekeerd, welke mate van veiligheid moet in de portfolio’s worden ingebouwd? De meeste beleggers dachten met staatsobligaties in de veilige hoek te zitten. Dat is met alle ervaringen in de zuidelijke landen betrekkelijk gebleken. Nu zijn er natuurlijk nog de staatsobligaties van de solide landen. Ook daar hebben we één zekerheid. Ze zullen naar alle waarschijnlijkheid niet worden afgewaardeerd, maar zullen zeker een fikse koersdaling ondergaan. Mijn voorbeeld daarbij is altijd de 30-jarige lening 7 ½% NL 93-23. Deze staatslening heeft nog ongeveer 10 jaar te gaan en noteert nog altijd rond de 150. Dat betekent dat de belegger in werkelijkheid geen 7,5% aan rente krijgt maar circa 5%. Bovendien moet de belegger de komende 10 jaar gemiddeld 5% op de koers afschrijven, want de Nederlandse staat betaalt in 2023 niet meer dan 100% terug. Per saldo zal de belegger op deze staatslening de komende 10 jaar dus niets verdienen. Een echt veilige vorm van beleggen kan ik dat dus niet noemen. Het lijkt immers meer op veilig stallen van geld dan op beleggen. Investeren in de staatslening levert immers onder de streep niets op.

Dit in tegenstelling tot aandelen met een groeidividend. De start van het nieuwe jaar is een mooi moment om in ieder geval eens aandacht te besteden aan groeiend dividend. Natuurlijk zit er aan aandelen een groter koersrisico dan aan obligaties met een nog beperkte looptijd. Als de obligaties solide zijn, kunt u er immers van uit gaan dat u bij aflossing 100% terugkrijgt. Maar heeft u een visie op de wat lange termijn, dat zijn aandelen met een groeiend dividend wel degelijk een alternatief. Zeker als daarbij sprake is van kwalitatief sterke bedrijven. Neem bijvoorbeeld een bedrijf als McDonald’s. Het gaat hier om de grootste fastfood keten ter wereld. Het gaat hier niet alleen om een kwalitatief sterk bedrijf, maar de onderneming is ook dominant in zijn sector. De onderneming is de afgelopen 10 jaar, ondanks de recessie, ongeveer 470% in koers gestegen en heeft nu een dividendrendement van 3,5% met een pay-out ratio van 58%. De ontwikkeling van het dividend van deze onderneming is bepaald indrukwekkend te noemen. Kijkt u maar eens hoe het dividend de afgelopen 10 jaar is gestegen:

Jaar Dividend Stijging
2003 0.40 70.2%
2004 0.55 37.5%
2005 0.67 21.8%
2006 1.00 49.3%
2007 1.50 50%
2008 1.625 8.3%
2009 2.05 31.2%
2010 2.26 10.2%
2011 2.53 11.9%
2012 2.87 13.4%

In 10 jaar is het dividend dus met 617% gestegen en als we terugkijken naar 1976, het eerste jaar dat McDonald’s dividend uitkeerde, dan zien we dat het dividend met een indrukwekkende 115.725% is opgelopen. En dat bij een pay-out ratio van 58%. Een hoger dividend heeft bij een gelijkblijvende rentestand in de regel ook een hogere koers tot gevolg. Steeds meer beleggers hebben daarom een goede reden om aandelen als deze als een veilige belegging te zien.

GroeiDividend.nl specialiseert zich in aandelen zoals McDonald’s. Deze nieuwsbrief heeft een lijst samengesteld van 252 aandelen, die de afgelopen jaren elk jaar weer een stijging van het dividend hebben laten zien. We noemen deze aandelen daarom de Alsmaar Meer Dividend Betalers. Had u in mijn voorbeeld van vandaag 10 jaar geleden een aandeel McDonald’s gekocht, dan had u niet alleen een koerswinst gemaakt van 470%, maar was het dividendrendement over de afgelopen 10 jaar opgelopen van 2,2% in 2003 naar 15,8% in 2012.

 

Hartelijke groet,

Eric Poelmann