Archief

Jaargang 2, nummer 17, 27 februari 2013

 

Een mooi aandeel met inflatiebescherming

 

Eric Poelmann

We leven in onzekere tijden en velen onder ons durven nauwelijks aan de toekomst te denken met alle onzekerheden, die we vandaag al hebben. Want hoe zal de crisis, waarin we nu zitten, straks aflopen? Een belangrijk financieel land met de hoogste overheidsschulden, Japan, lijkt het voorbeeld te gaan geven. Japan heeft niet alleen de hoogste overheidsschuld, het land kampt ook al jaren met deflatie en een consument die op zijn handen zit, als het om het uitgeven van geld gaat. Met dat laatste fenomeen wordt Amerika en Europa ook steeds meer geconfronteerd. Onzekerheid is de belangrijkste oorzaak van het feit dat de consument zo inactief is. Daar kan op een gegeven moment verandering in komen als de consument meer zekerheid krijgt, dat…..zijn geld snel in waarde vermindert. De geschiedenis leert, dat hij zich dan realiseert dat het geld maar beter kan rollen dan het nog minder waard te laten worden. Inflatie noemen we dat. Geldontwaarding zal straks het belangrijkste middel worden om de economie weer op gang te krijgen en de overheidsschulden af te bouwen. Dat laatste hoeft niet eens absoluut te gebeuren, als het maar relatief gebeurt in vergelijking met het BNP. Als belegger is het zaak dat we ons gaan beschermen tegen die inflatie. Dat zal niet lukken met staatsobligaties. Nu geven die nog een gevoel van zekerheid en daarom noteren de staatsobligaties tegen wel erg hoge koersen en geven dus ook een lage rente. Maar als de inflatie stijgt, bieden de staatsobligaties geen enkele bescherming. Factoren die de koers straks bepalen zijn de hoogte van de rente en de afloopdatum. En hoe dichter we bij de afloopdatum komen, hoe meer de premie op de staatsobligaties afneemt. Dat is een zekerheid. Een obligatie die nu een koers heeft van 150 en nog 10 jaar te gaan heeft, zal over die 10 jaar niet meer dan 100 noteren. Gewoon omdat de staat op dat moment tegen de nominale waarde aflost. Het is dus verstandig na te denken over alternatieven. Eén alternatief is beleggen in aandelen met een GroeiDividend. En dan nog het liefst van bedrijven die met hun producten in hun markt domineren. Want als alles duurder wordt, gaan bij deze bedrijven de prijzen ook omhoog, nemen hun marges en hun winst toe en zullen zij hun dividend blijven verhogen, zoals zij dat nu ook al jaar in, jaar uit doen. Eén van die dominante bedrijven is de fast food gigant McDonald’s (NYSE: MCD). De onderneming heeft niet alleen lage prijzen en is recessie proof, maar als straks de geldontwaarding toeslaat en we dus effectief minder te besteden hebben, zal blijken dat deze onderneming zich, dankzij zijn lage prijzen, ook uitstekend staande kan houden. En bent u bang dat de dollar minder waard wordt, dan is het ook goed te weten dat McDonald’s een deel van zijn omzet uit het buitenland haalt. Ongeveer 40% alleen al komt uit Europa. Mocht de dollar wegzakken, dan wordt een belangrijk deel gecompenseerd door omzetten in duurdere valuta. En voor wie nog iets meer zekerheid wil, deze onderneming heeft een traditie van 35 jaar achtereenvolgende dividendverhogingen met een payout ratio van 57%. Het aandeel is momenteel misschien wat duur, maar dat komt omdat veel beleggers al op de trein springen van de aandelen met een GroeiDividend.

400_mcd.jpg 

De nieuwsbrief GroeiDividend heeft overigens op zijn website een lijst met 255 aandelen, waarvan er nog heel wat zijn ondergewaardeerd. De trend in deze aandelen is duidelijk naar boven omdat er inmiddels veel beleggers zijn, die het inflatiegevaar zien aankomen.

 

Hartelijke groet,

Eric Poelmann