Profiteer van betere economie  

Eric Poelmann

Op eigen houtje in onroerend goed gaan, is voor de meesten onder ons niet weggelegd. Er zijn maar weinig mensen die Trump heten. We hebben er het geld niet voor en bovendien zit er erg veel werk aan. Dat betekent niet, dat we niet in vastgoed kunnen zitten. Op een veel kleinere schaal kan dat wel degelijk middels de Real Estate Investment Trust (REIT). Over de afgelopen15 jaar hebben REIT’s, die echt onroerend goed in eigendom hebben, het significant beter gedaan dan de aandelen in de Standard & Poor’s 500 aandelen index. En je kunt in van alles beleggen, zoals kantoren, winkelcentra, appartementen en hotels. En omdat ze 90% van hun winst moeten uitkeren, zit er voor de aandeelhouders een hoog rendement in. Amerikaanse aandeelhouders moeten over het dividend inkomstenbelasting afdragen, maar voor ons blijft de belasting beperkt tot 15% withholding tax, die we bovendien in Nederland met de belasting in box 3 mogen verrekenen.

Koersdruk
Maar het is niet allemaal koek en ei met de REIT’s. De koersen kunnen onder druk komen te staan als de rentetarieven oplopen. Dat is vorig jaar gebeurd, alhoewel de koersdruk over het algemeen wel wat overdreven was. Zelf ben ik nogal gecharmeerd van de REIT’s in de zorgsector. Maar er is daar nu wel wat onzekerheid, nu Obamacare in deze vorm zijn langste tijd wel heeft gehad. Er zijn alternatieven voor wie ook eens wat anders wil. Voor ik daar iets over zeg, wil ik er op wijzen dat we bij de REIT’s niet zozeer naar de winst kijken maar naar de funds from operations (FFO). Het verschil zit hem in de afschrijvingen. Bij onroerend goed wordt vaak flink afgeschreven. Die afschrijvingen gaan ten laste van de winst maar zijn geen out of pocket kosten. Met andere woorden, het dividend komt uit de FFO en niet uit de winst.

Oplopend dividend
Een REIT, die zou kunnen profiteren van een betere economie, is Gaming and Leisure Properties (NASDAQ: GLPI). Bijna allemaal verliezen we geld als we naar een casino gaan, maar geld stoppen in Gaming and Leisure Properties lijkt een betere gok. Deze REIT heeft vorig jaar 14 casino’s overgenomen van Pinnacle Entertainment voor een bedrag van $5 miljard. Die overname werd deels gefinancierd met de uitgifte van nieuwe aandelen, maar de REIT heeft nu wel een schuld van $4,9 miljard. Voor de aandeelhouders is het echter een prima deal. De REIT heeft nu 35 casino’s en hotels in 14 staten in Amerika, en dat genereert een oplopend inkomen omdat de huren stijgen. Dit jaar keert Gaming and Leisure Properties een dividend uit van $2,48 wat een dividendrendement betekent van 7,8%. Nu de economie in Amerika in een stijgende trend zit en de werkloosheid nog altijd daalt, is Gaming and Leisure Properties een aandeel dat u kunt kopen.

Wilt u meer weten over REIT’s, dan is de nieuwsbrief The Dividend Factory van collega Paul van den Heuvel eigenlijk onmisbaar. Wilt u meer over deze nieuwsbrief weten, klik dan hier.

 

Share this page

Hartelijke groet,

Eric Poelmann

 
De auteur heeft een koop order voor Gaming and Leisure Properties onder $32.

 
Eric Poelmann (1947) is redacteur van
DividendRadar.nl een website voor de dividendliefhebber. Nu de rente zo laag staat, realiseert hij zich als geen ander dat dividend een serieus alternatief is voor beleggers die van inkomen uit hun spaargeld afhankelijk zijn. Wekelijks publiceert hij over allerlei vormen van dividendinkomen. Daarbij komen zowel conservatieve beleggingen als de wat meer speculatieve beleggingen in dividendaandelen aan de orde.